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诀窍一：与众不同 赚钱窍门之一是，人卖我买，人买我卖。换言之，为了赚钱，我们必须违反潮流，为他人所不为。 实行和群众相反的路线很难，因为我们天生想要从众─我们希望成为群体的一分子。一项研究发现，社会孤立产生痛苦。这项研究让三个人玩计算机上的抛球游戏，其中一人坐在脑部扫瞄器内。接受脑部扫瞄者被告知另外两人也是真人，但其实他们是实验者控制的假人。 该实验观察人脑在两种情况中的反应，一是被团体接纳，另一是遭团体排斥。在第一种情况，受试者参加游戏，经常接到虚拟的球。在第二个情况，两个假人互相抛球，球在两人之间传来传去，就是不传给受试者。 社会孤立对受试者造成痛苦。事实上，脑部扫瞄显示这种痛苦与肉体痛苦有相同的脑电波模式。所以当我们表现得与众不同时，必须克服自己想融入群体的人类欲望。 这项实验显示另一个值得玩味的模式。运用较多认知能力的受试者，感觉较少痛苦。确切来说，前额叶皮质活化程度较高者，其脑部处理痛苦的核区活化程度也较低。 诀窍二：采取不分泌多巴胺的投资行动 另一个赚钱窍门是，买过去表现不佳的投资，卖过去表现良好的投资。我们贵为人类，却仍和其它动物一样，有“再来一次”的脑核区。如史金纳的著名理论所 言，包括人类在内的动物，倾向于重复受奖励的行为。因此，史金纳的“刺激?──?反应”系统导致我们偏爱曾经获利的投资，痛恨曾经害我们赔钱的投资。 当我们采取从前有效的行动时，脑部实际上分泌大量多巴胺，使我们产生愉悦感。在畅销书《谁搬走了我的奶酪》(Who Moved My Cheese?)中，两位作者史宾塞.强森(Spencer Johnson)和肯尼斯.布兰查德(Kenneth Blanchard)抓到此事的精髓。在一成不变的世界，寻找奶酪最好的方法是，重返上次发现它的地点。但在变化无常的世界，寻找奶酪最好的方法是去新的 地方找。 金融市场是采用“刺激──反应”程序最恶劣的环境。大多数人正因为迷恋过去赢家，而倾向于买已上涨的投资，而非将要上 涨者。因此，为了做正确理财决定，必须抗拒曾令我们情绪满足的投资，做完全相反的事。为了赚钱，必须戒除多巴胺瘾(至少在这个人生领域)，运用我们的认知 能力去控制我们的行为。 愿意听从劝告降低财务风险的人，必须抛弃上一代无往不利的做法，改采完全相反的路线。 诀窍三：拟定一个情绪上切实可行的理财计划 第三个赚钱窍门是，了解自己的极限，并拟定一个切实可行的理财计划。 柏拉图对话录《苏格拉底申辩篇》(Apology of Socrates)中，德尔斐神示所的神使说，苏格拉底是“世上最聪明的人”。苏格拉底知道自己的缺点，于是问，“这怎么可能？”他四处寻访比他聪明的 人，与一位公认绝顶聪明的人对话后，苏格拉底做出结论，“我不认为我们两人有谁了解真正的善与美，但我比他聪明，因为他不懂却自以为懂；我既不懂也不认为 我懂。” 柏拉图认为苏格拉底是最聪明的人，正因为他知道自己的缺点。同样的，成功的投资人必须知道自己非理性。 在一 些特殊情况下，人有时能执行完美无缺的理财计划。例如，一九八七年一位麻州人(他不愿公布姓名)以一股十五点七五美元(约新台币五百零四元)的价格买进一 千股EMC。他一直没卖这些股票，十三年后他的股份变成四万八千股(因为股票分割)，每股值一百多美元(约新台币三千两百元)。 十三年来，这位投资人耐心守着他的利润不卖，直到一万六千美元(约新台币五十一万两千元)的本金变成将近五百万美元(约新台币一亿六千万元)。相反的，大多数投资人犯了太快收割利润及抱着亏损不放的错误。 即使杰出的投资人也常犯太快卖掉赢家和从不卖输家的毛病。小弗雷特.施韦德(Fred Schwed, Jr.)在一九四○年他的投资经典著作《客户的游艇在哪里？》(Where Are The Customers’ Yachts?)中写道，“当一位伟大、睿智的金融家过世时，遗嘱执行人翻他的保险箱，通常会找到一堆最没指望的证券，稳当地藏在保险箱最底层，发行这些 证券的公司名字早已被人遗忘。” 上述EMC持股人何以能够抗拒获利了结的诱惑？他根本忘了他拥有股票。他最初买进三千股，卖掉两千股。他忘记自己还持有一千股，直到政府机构通知他，他才知道他的账户“没有动静”。 除非我们能同样忘记自己的投资，否则我们必须预期自己的弱点。投资人常犯的毛病是，先制订一个“完美”计划，然后在正好错误的时机做出情绪化的交易。因 此，我在自己的低风险理财计划中，保留足够的钱投资于股票，用来打发蜥蜴脑(古老而无意义的思考程序)。每个人应设计一个适合自己的理财计划，预期非理性 的时刻，采取先发制人的措施。 诀窍四：意志坚定地执行计划 初中时，朋友保罗参加校运会六百码赛跑(最长距项目)。他的竞争对手是吉姆，是个校园恶霸，颇有势力。我们这群朋友迫切希望保罗赢得比赛，赛前几分钟，全聚集在他身边帮他打气。 保罗知道这场比赛攸关他的所有朋友，以及整个校园的社会秩序。他严肃和冷静地对我们说：“如果我一开始落后，不要紧张，我的策略是最后再迎头赶上。别担心，我一定赢。” 这场比赛总共跑三圈，如保罗事先警告的，跑完一圈后，他似乎无可救药地落后。吉姆自信胜券在握，开始得意忘形，边跑边向群众中他的恶霸同伙打招呼。到了最后一圈，保罗突然加速，轻易超越疲态毕露的保罗。 凯恩斯说，市场持续非理性的时间往往比投资人保持清醒的时间久。因此，投资人想从非理性获利，必须预期在比赛中落后很久。当然，目标是长期赚更多钱，而不是“领先”一会儿。 一九九○年代后期，连股神巴菲特都必须忍受奚落，因为他拒绝买泡沫股。巴菲特避免估价过高的股票，而那些股票在泡沫破灭前变得更加昂贵，他因此错过了稍 纵即逝的获利机会。很多人断言巴菲特“宝刀已老”。巴菲特超乎常人的坚强意志，使他能够择善固执，获得最后胜利。和大多数人不同，他从来不偏离自己的计 划。(摘编自台湾《讲义杂志》2010年3月号文／Terry Burnham、译／朱道凯) | 
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